Bài viết liên quan
Ngoại hối
Quyền chọn ngoại hối
FX Option
Là hợp đồng tài chính trao cho người mua quyền (không phải nghĩa vụ) được mua hoặc bán một lượng ngoại tệ với tỷ giá thỏa thuận trước (strike price) trong hoặc tại một thời điểm nhất định. Người mua quyền phải trả phí quyền chọn (premium) cho người bán để có được quyền này, trong khi người bán có nghĩa vụ thực hiện nếu quyền được thực thi. Quyền chọn rất phù hợp với doanh nghiệp có dòng tiền ngoại tệ bất định, cho phép bảo vệ khỏi rủi ro bất lợi nhưng vẫn hưởng lợi từ biến động tỷ giá có lợi.
Quyền chọn ngoại hối (FX Option) là gì?
Quyền chọn ngoại hối là hợp đồng tài chính trao cho người mua quyền (không phải nghĩa vụ) được mua hoặc bán một lượng ngoại tệ với tỷ giá thỏa thuận trước (strike price) trong hoặc tại một thời điểm nhất định. Để có được quyền này, người mua phải trả khoản phí gọi là phí quyền chọn (premium) cho người bán. Tại Việt Nam, hoạt động phát hành và giao dịp quyền chọn ngoại hối được điều chỉnh bởi Thông tư 24/2015/TT-NHNN ngày 08/09/2015 của Ngân hàng Nhà nước.
Đặc điểm
- Quyền chọn mua (Call Option): Quyền được mua ngoại tệ tại strike price.
- Quyền chọn bán (Put Option): Quyền được bán ngoại tệ tại strike price.
- Phí premium được thanh toán ngay khi ký hợp đồng, không hoàn lại.
- Chỉ ngân hàng thương mại và chi nhánh ngân hàng nước ngoài được phép cung cấp sản phẩm này cho khách hàng.
- Phù hợp doanh nghiệp có dòng tiền ngoại tệ bất định, vừa phòng ngừa rủi ro vừa hưởng lợi từ biến động tỷ giá thuận lợi.
Ví dụ
Công ty A dự kiến 3 tháng tới nhận 100.000 USD từ hợp đồng xuất khẩu nhưng lo ngại USD/VND giảm. Công ty mua Put Option với strike 25.000 VND/USD, phí premium 0,5% (tức 1.250.000 VND). Nếu 3 tháng sau tỷ giá thị trường là 24.500 VND/USD, công ty thực hiện quyền bán USD với giá 25.000, bảo vệ được lợi nhuận. Nếu tỷ giá tăng lên 25.500, công ty không thực hiện quyền mà bán USD trên thị trường, chỉ mất khoản premium đã trả.