Quỹ liên kết đầu tư

Quỹ liên kết đầu tư là gì?

Theo Điều 2 Nghị định 03/2023/NĐ-CP quy định về hoạt động kinh doanh bảo hiểm liên kết đầu tư, quỹ liên kết đầu tư (Investment-Linked Fund) là các quỹ đầu tư do doanh nghiệp bảo hiểm thành lập, quản lý và ủy thác cho công ty quản lý quỹ để đầu tư vào các tài sản tài chính, phục vụ riêng cho hợp đồng bảo hiểm liên kết đầu tư. Hiệu quả hoạt động của quỹ quyết định trực tiếp đến giá trị tài khoản hợp đồng và quyền lợi chi trả cuối kỳ của khách hàng.

Đặc điểm

• Các loại quỹ phổ biến: Quỹ cổ phiếu (rủi ro cao, lợi nhuận kỳ vọng lớn), quỹ trái phiếu (ổn định), quỹ cân bằng (kết hợp cổ phiếu & trái phiếu), quỹ tiền tệ/thị trường tiền tệ (rủi ro thấp).
• Tài sản tách biệt: Theo Điều 7 Nghị định 03/2023/NĐ-CP, tài sản quỹ liên kết phải được tách biệt hoàn toàn với tài sản của doanh nghiệp bảo hiểm, đảm bảo quyền lợi cho người tham gia bảo hiểm khi doanh nghiệp gặp khó khăn tài chính.
• NAV công bố minh bạch: Giá đơn vị quỹ (NAV) phải được công bố tối thiểu 1 lần/tuần trên website công ty và gửi báo cáo cho Bộ Tài chính (Thông tư 13/2017/TT-BTC).
• Chuyển đổi quỹ: Khách hàng được chuyển đổi giữa các quỹ theo điều khoản hợp đồng, tùy thuộc khẩu vị rủi ro cá nhân và chiến lược tài chính dài hạn.

Ví dụ

Công ty Bảo hiểm XYZ cung cấp 4 quỹ liên kết cho hợp đồng: Quỹ Cổ phiếu (NAV = 230.000 đồng/đvq, kỳ vọng lợi nhuận 10–12%/năm), Quỹ Cân bằng (NAV = 160.000 đồng/đvq, kỳ vọng 7–8%/năm), Quỹ Trái phiếu (NAV = 145.000 đồng/đvq, kỳ vọng 5–6%/năm) và Quỹ Tiền tệ (NAV = 110.000 đồng/đvq, kỳ vọng 3–4%/năm). Anh B chọn phân bổ 60% vào quỹ cổ phiếu và 40% vào quỹ trái phiếu nhằm cân bằng tăng trưởng và bảo toàn. Sau 7 năm, nếu hai quỹ đạt lợi nhuận kỳ vọng, giá trị tài khoản hợp đồng của anh B có thể tăng đáng kể so với việc chỉ gửi tiết kiệm ngân hàng.