Quỹ ETF

Quỹ ETF là gì?

Quỹ ETF (Exchange-Traded Fund - Quỹ hoán đổi danh mục) là quỹ mở được tổ chức theo hình thức quỹ đầu tư chứng khoán, trong đó nhà đầu tư có thể giao dịch chứng chỉ quỹ trên Sở Giao dịch Chứng khoán như cổ phiếu. Quỹ hoạt động theo cơ chế hoán đổi danh mục chứng khoán cơ cấu (basket) với nhà tạo lập thị trường, giúp giá chứng chỉ quỹ bám sát giá trị tài sản ròng (NAV). Quỹ ETF được quy định tại Luật Chứng khoán 2019 (Luật số 54/2019/QH14) và các Thông tư hướng dẫn của Bộ Tài chính.

Đặc điểm

• Giao dịch linh hoạt trên sàn: Có thể mua/bán liên tục trong phiên giao dịch với khối lượng tối thiểu 1 chứng chỉ quỹ (CCQ).
• Cơ chế hoán đổi: Nhà tạo lập thực hiện hoán đổi basket (gồm các cổ phiếu thành phần + tiền) để tạo/giải thế CCQ với giá trị NAV tại cuối ngày.
• Quản lý thụ động: Phần lớn ETF mô phỏng chỉ số tham chiếu (VN30, HNX30, VN Diamond, VNFIN Select...), giúp giảm chi phí quản lý so với quỹ chủ động.
• Minh bạch danh mục: Công ty quản lý quỹ phải công bố danh mục đầu tư hàng ngày theo quy định.
• Phí thấp: Phí quản lý thường 0,5-0,75%/năm, không có phí mua/bán trên sàn (chỉ trả giá spread).

Ví dụ

Nhà đầu tư A muốn đầu tư vào rổ 30 cổ phiếu bluechip hàng đầu trên HSX. Thay vì mua từng cổ phiếu riêng lẻ (tốn chi phí giao dịch và khó cân đối tỷ trọng), A mua chứng chỉ quỹ ETF VFMVN30 (mã: E1VFVN30) trên sàn HOSE với giá thị trường hiện tại, giả sử 22.500 đồng/CCQ. Mỗi CCQ đại diện cho một phần nhỏ của toàn bộ rổ VN30. Khi muốn thoái vốn, A chỉ cần đặt lệnh bán trên tài khoản chứng khoán, tiền về T+2 theo quy định. Nếu giá trị rổ VN30 tăng 15%, giá ETF cũng tăng tương ứng (trừ sai số tracking).