Quỹ đầu tư bất động sản

Quỹ đầu tư bất động sản là gì?

Theo Luật Chứng khoán 2019 và Nghị định 65/2022/NĐ-CP sửa đổi Nghị định 153/2020/NĐ-CP, quỹ đầu tư BĐS là loại quỹ đầu tư chứng khoán mà tài sản tối thiểu 65% được đầu tư vào: (i) bất động sản; (ii) chứng chỉ quỹ đầu tư BĐS; (iii) phần vốn góp tại doanh nghiệp kinh doanh BĐS. Quỹ có thời hạn hoạt động tối thiểu 5 năm, vốn điều lệ tối thiểu 50 tỷ đồng (quỹ đóng công chúng).

Đặc điểm chính

• Hình thức: Phổ biến là quỹ đóng công chúng (IPO), chứng chỉ quỹ niêm yết trên HOSE/UPCoM; quỹ thành viên chỉ dành cho NĐT chuyên nghiệp.
• Vốn tối thiểu: Quỹ đóng công chúng 50 tỷ, quỹ thành viên 30 tỷ, quỹ mở 50 tỷ đồng.
• Hạn chế đầu tư: Không được quá 20% tổng giá trị tài sản ròng vào một BĐS; không vượt quá 30% vào cùng một đối tượng không phải BĐS.
• Giá trị tài sản ròng (NAV): Được định giá định kỳ bởi ngân hàng giám sát và công ty định giá độc lập.

Quy trình thành lập

(1) Công ty QLQ lập hồ sơ UBCKNN; (2) Chào bán chứng chỉ quỹ tối thiểu 100 NĐT (trừ NĐT chuyên nghiệp); (3) Hoàn tất huy động trong 90 ngày; (4) Đăng ký niêm yết chứng chỉ quỹ trên sàn. Tổng thời gian trung bình 12–18 tháng.

Ví dụ tại Việt Nam

Quỹ Đầu tư Bất động sản Techcom (Techcom Capital quản lý) huy động 2.700 tỷ đồng năm 2020; VinaCapital Land thông qua VinaWealth cũng đã huy động hàng trăm tỷ để rót vốn vào các dự án nhà ở tại TP.HCM và Hà Nội. Lợi nhuận kỳ vọng 12–18%/năm trong giai đoạn 2018–2022, song kênh này cũng tiềm ẩn rủi ro thanh khoản vì BĐS là tài sản không phân chia.