Nhà đầu tư chuyên nghiệp về TPDN

Nhà đầu tư chuyên nghiệp trong phát hành TPDN

Theo khoản 15 Điều 4 Nghị định 65/2022/NĐ-CP, nhà đầu tư chuyên nghiệp (NĐTCN) là thuật ngữ pháp lý quan trọng quyết định quyền tham gia mua TPDN phát hành riêng lẻ. Việc phân loại này nhằm bảo vệ nhà đầu tư cá nhân thiếu kinh nghiệm khỏi các rủi ro TPDN riêng lẻ, đồng thời tạo kênh huy động vốn linh hoạt cho doanh nghiệp.

8 nhóm nhà đầu tư chuyên nghiệp theo Nghị định 65

• NHTM, chi nhánh NH nước ngoài tại Việt Nam.
• Công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ có giấy phép hoạt động.
• Doanh nghiệp bảo hiểm hoạt động hợp pháp.
• Quỹ đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán theo Luật Chứng khoán.
• Các quỹ hưu trí, bảo hiểm xã hội và tổ chức tài chính quốc tế (World Bank, ADB...).
• Tổ chức quốc tế (IMF, ADB, IFC, KfW...).
• Công ty có vốn điều lệ từ 100 tỷ đồng trở lên (riêng công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ không áp dụng tiêu chí này).
• Cá nhân có tiêu chí tài chính gồm: Danh mục chứng khoán niêm yết/đăng ký giao dịch từ 1 tỷ đồng trở lên; HOẶC có thu nhập chịu thuế từ 200 triệu đồng/năm trở lên; HOẶC có tài sản tài chính từ 2 tỷ đồng trở lên.

Điều kiện xác nhận tư cách

• Xác nhận bằng văn bản: NĐTCN cá nhân phải tự xác nhận hoặc được công ty chứng khoán xác nhận đủ điều kiện.
• Cam kết tự chịu trách nhiệm: Khi mua TPDN riêng lẻ, NĐTCN phải ký cam kết hiểu rõ rủi ro, không được khiếu nại khi gặp tổn thất.
• Cập nhật thường niên: Cá nhân NĐTCN cần định kỳ xác nhận lại tư cách nếu không đủ tiêu chí.

Quyền lợi và nghĩa vụ

• Quyền: Được mua TPDN riêng lẻ không giới hạn số lượng, không giới hạn giá trị giao dịch, có thể chuyển nhượng TPDN riêng lẻ cho nhau.
• Nghĩa vụ: Tự đánh giá rủi ro, tự chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư; không được quảng cáo TPDN riêng lẻ tới công chúng.

Ví dụ minh họa

Ông Nguyễn Văn A sở hữu danh mục chứng khoán niêm yết trị giá 1,2 tỷ đồng tại Công ty Chứng khoán SSI. Ông A đáp ứng điều kiện NĐTCN theo tiêu chí danh mục ≥ 1 tỷ đồng. Khi Công ty CP Xây dựng Hòa Bình phát hành TPDN riêng lẻ 2.000 tỷ đồng năm 2024, ông A được tham gia mua trực tiếp 5 tỷ đồng, không bị giới hạn như nhà đầu tư cá nhân thông thường (chỉ được mua tối đa 200 triệu/đợt phát hành công khai).