Bài viết liên quan
Quản trị rủi ro
Giá trị kinh tế vốn chủ sở hữu
Economic Value of Equity (EVE)
EVE là hiệu số giữa giá trị hiện tại (PV) của tất cả dòng tiền tài sản nhạy lãi và nợ nhạy lãi, đại diện cho 'giá trị nội tại' của ngân hàng dưới góc nhìn dài hạn. ΔEVE do cú sốc lãi suất phản ánh mức độ tổn thất giá trị kinh tế vốn chủ sở hữu - là thước đo chuẩn của rủi ro lãi suất dài hạn theo chuẩn Basel 2016 và Thông tư 13/2018/TT-NHNN.
EVE là gì?
EVE (Economic Value of Equity) được tính bằng cách chiết khấu toàn bộ dòng tiền hợp đồng của tài sản và nợ phải trả nhạy lãi về hiện tại theo đường cong lợi suất thị trường phi rủi ro. Khi áp dụng cú sốc lãi suất, chênh lệch giữa EVE sau sốc và EVE cơ sở gọi là ΔEVE - chính là mức tổn thất giá trị kinh tế vốn chủ sở hữu.
Công thức cơ bản
ΔEVE = Σ PV(tài sản) - Σ PV(nợ phải trả) (sau shock) trừ đi giá trị trước shock. Giả định theo Basel: danh mục đóng băng (constant balance sheet), tái đầu tư theo kỳ hạn hợp đồng, lãi suất thả nổ định giá lại ngay trong kỳ.
Ngưỡng cảnh báo Outlier
- Theo Basel Committee 04/2016: ngân hàng bị xếp vào nhóm outlier khi |ΔEVE| / Tier 1 vượt 15%.
- NHNN Việt Nam yêu cầu TCTD công bố nội bộ ngưỡng ΔEVE/Tier 1, thường thiết lập cảnh báo sớm ở mức 12-13%.
- Báo cáo ΔEVE thực hiện định kỳ tháng/quý trình ALCO.
Ví dụ
Ngân hàng B có vốn chủ sở hữu 50.000 tỷ. Khi mô phỏng cú sốc parallel +200bp, tổng PV tài sản nhạy lãi giảm 18.000 tỷ nhưng PV nợ giảm 12.000 tỷ, ΔEVE = -6.000 tỷ, tương đương 12% Tier 1 - vượt ngưỡng cảnh báo nội bộ.