Quản trị rủi ro

Đường cong FTP (FTP Curve)

FTP Yield Curve

Đường cong FTP là đồ thị biểu diễn mối quan hệ giữa lãi suất chuyển vốn nội bộ và kỳ hạn (từ overnight đến 25 năm), là cơ sở để áp giá FTP cho từng giao dịch tài sản và nguồn vốn. Đường cong được xây dựng từ lãi suất liên ngân hàng, lãi suất huy động thực tế và các điều chỉnh hành vi (behavioral adjustment) theo kỳ hạn.

Đường cong FTP (FTP Curve) là gì?

Đường cong FTP là công cụ phân tích biểu diễn lãi suất chuyển vốn nội bộ theo từng kỳ hạn, cho phép ngân hàng định giá chính xác chi phí cơ hội của vốn tại mọi thời điểm. Đây là đầu vào quan trọng cho hệ thống ALM (Asset Liability Management) và quản trị rủi ro lãi suất theo Thông tư 06/2023/TT-NHNN.

Phương pháp xây dựng

Multiple Curve: Tách riêng đường cong cho VND và USD, cho tài sản và nguồn vốn
Single Curve: Áp dụng một đường duy nhất cho toàn bộ giao dịch, đơn giản trong vận hành
Matched Maturity: Đường cong bám sát lãi suất thị trường từng kỳ hạn, phản ánh đúng chi phí cơ hội

Ví dụ đường cong FTP VND năm 2024

Overnight: 4,5%/năm
1 tháng: 5,0%/năm
3 tháng: 5,8%/năm
6 tháng: 6,2%/năm
12 tháng: 7,0%/năm
24 tháng: 7,3%/năm
36 tháng: 7,5%/năm

Điều chỉnh hành vi (Behavioral Adjustment)

Tiền gửi không kỳ hạn được quy đổi về kỳ hạn trung bình 3-6 tháng dựa trên phân tích core deposit, giúp phản ánh đúng chi phí vốn ổn định. Khoản vay trả góp được quy đổi về kỳ hạn đáo hạn thực tế thay vì kỳ hạn danh nghĩa, tránh đánh giá sai IRRBB.

Xem tất cả thuật ngữ