Bảo hiểm liên kết đầu tư (Unit-linked)

Bảo hiểm liên kết đầu tư (Unit-linked) là gì?

Bảo hiểm liên kết đầu tư là sản phẩm bảo hiểm nhân thọ lai ghép giữa yếu tố bảo hiểm truyền thống và yếu tố đầu tư tài chính. Khi khách hàng đóng phí, doanh nghiệp bảo hiểm sẽ khấu trừ phí bảo hiểm rủi ro (mortality charge), phí quản lý hợp đồng và phí phát hành; phần còn lại được phân bổ vào các Quỹ liên kết đầu tư do công ty bảo hiểm thành lập theo quy định tại Luật Kinh doanh bảo hiểm số 08/2022/QH15 và các thông tư hướng dẫn.

Cơ chế hoạt động

• Mỗi hợp đồng được mở một tài khoản chính (Main Account) và có thể có nhiều tài khoản phụ (Sub-accounts) tương ứng với các Quỹ liên kết khác nhau.
• NAV của Quỹ liên kết được định giá ít nhất một lần/tuần theo Thông tư 67/2023/TT-BTC.
• Giá trị tài khoản hợp đồng = Tổng số đơn vị quỹ × NAV/đơn vị quỹ - các khoản phí và rủi ro phát sinh.
• Khách hàng chịu rủi ro đầu tư hoàn toàn: nếu Quỹ liên kết lỗ, giá trị tài khoản giảm tương ứng.

Các loại Quỹ liên kết phổ biến

• Quỹ tiền tệ (Money Market Fund): đầu tư vào TPCP, tiền gửi ngân hàng, thường lãi suất 4-6%/năm.
• Quỹ cân bằng (Balanced Fund): phân bổ 40-60% cổ phiếu, còn lại trái phiếu, kỳ hạn khuyến nghị 7-10 năm.
• Quỹ cổ phiếu (Equity Fund): tỷ trọng cổ phiếu trên 70%, biến động cao, kỳ hạn khuyến nghị trên 10 năm.

Ví dụ minh họa

Khách hàng A 35 tuổi mua hợp đồng Unit-linked phí đóng 20 triệu đồng/tháng. Phí bảo hiểm rủi ro tử kỳ khoảng 180.000 đồng/tháng, phí quản lý hợp đồng 250.000 đồng/tháng, phí phát hành 1,5 triệu đồng/tháng (5 năm đầu). Phần còn lại ~17,9 triệu được mua đơn vị quỹ của Quỹ cân bằng. Sau 10 năm, nếu Quỹ đạt lợi nhuận bình quân 8%/năm, giá trị tài khoản tích lũy khoảng 3,1-3,3 tỷ đồng (chưa trừ các phí).

Quy định pháp lý tại Việt Nam

Theo Công văn 10149/BTC-QLBH ngày 28/10/2024 và Thông tư 67/2023/TT-BTC, các doanh nghiệp bảo hiểm phải công khai phí quản lý, phí rủi ro, phí chuyển đổi quỹ ngay tại thời điểm tư vấn và minh bạch hiệu quả đầu tư NAV hàng tuần trên website chính thức.